Modelo Econométrico System Gmm para Determinantes do Spread Bancário

Eu estou desenvolvendo uma pesquisa a respeito dos determinantes do spread bancário no Brasil. Para tanto, baseado na literatura econômica, estou usando um modelo de painel dinâmico, o System GMM. Entretanto, estou tendo dificuldades na especificação do modelo. Estou usando o RStudio para desenvolver o modelo. Já fiz bastante coisa, eu precisaria mais tirar dúvidas a respeito da modelagem e caminhos que posso seguir. Tenho como variável dependente o spread e independentes tenho variáveis microeconômicas (características dos bancos) e macroeconômicas. Entretanto, estou fazendo trimestralmente de 2018 a 2023. Então preciso utilizar também uma Dummy que controle a crise da pandemia em 2020 e 2021. Estou tendo problemas na especificação pois não sei qual o melhor caminho nesse modelo, quais variáveis usar e etc.