Projeto aplicado 3

Monte uma carteira que seja uma mistura do ativo livre de riscos e do portfólio ótimo de Markowitz (o de Sharpe máximo, feito na etapa 3). Encontre pesos para a carteira ótima e para o ativo livre de riscos de modo que o risco da carteira seja igual ao risco do portfólio de variância mínima. Comparando esta nova carteira com a já obtida de variância mínima, qual dos dois você recomendaria para um investidor? Avalie o beta desta carteira, com base nele indique a que investidor esta carteira parece se destinar: um investidor arrojado ou conservador?
Monte uma carteira misturando o portfólio ótimo e uma posição vendida no ativo livre de riscos até que o retorno da nova carteira seja igual ao retorno do ativo de maior retorno dentre os escolhidos. Avalie o beta desta carteira, e indique a que perfil de cliente esta carteira seria mais indicada: um perfil conservador ou arrojado? Por que um investidor arrojado preferiria esta carteira a uma carteira composta somente pelo ativo de maior retorno?
Observe se algum ativo do portfólio ótimo ficou com peso zero. De acordo com o paradigma de perspectivas homogêneas, isto seria uma distorção a ser imediatamente corrigida pelo mercado dito eficiente. Discuta brevemente por que esta análise pode estar sujeita a esse tipo de distorção.